一、電解鋁行業(yè)概述

電解鋁是通過電解得到的鋁，具體是以氧化鋁作為溶質(zhì)，以熔融冰晶石作為溶劑，以碳素體作為陽極，鋁液作為陰極，通入強大的直流電后，在950℃-970℃下，在電解槽內(nèi)的兩極上進(jìn)行電化學(xué)反應(yīng) (即電解)而得到的最終鋁產(chǎn)品，又稱"原鋁"。

電解鋁是一種應(yīng)用廣泛的基本金屬，主要用于生產(chǎn)各種不同用途的鋁加工材。 鋁材在生活中的應(yīng)用廣泛，包括輕工業(yè)、電器行業(yè)、機械制造、電子行業(yè)、交通運輸、冶金以及房產(chǎn)建筑等行業(yè)。

電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料，中游電解鋁，下游鋁加工、終端應(yīng)用等，上游原材料包括鋁土礦、氧化鋁、預(yù)焙陽極等，下游應(yīng)用場景包括建筑行業(yè)、軌道交通、汽車行業(yè)、電力領(lǐng)域與包裝市場等。

二、電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1. 中國電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2022年1-10月，中國電解鋁產(chǎn)量3333萬噸，同比增長3.3%。截至2022年11月底，國內(nèi)電解鋁運行產(chǎn)能達(dá)到4058萬噸/年，創(chuàng)歷史新高。 2022年電解鋁產(chǎn)量超過4000萬噸，同比增長4%以上。

2022年1-10月，中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為568萬噸，同比增長24.9%；進(jìn)口未鍛軋鋁及鋁材188萬噸，同比下降27%。 相抵后，凈出口未鍛軋鋁及鋁材380萬噸。

2022年12月12日，上?，F(xiàn)貨市場鋁價18950元/噸。

2. 國際電解鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2022年1-10月，世界電解鋁產(chǎn)量5691萬噸，同比增長1.3%。 其中，國外電解鋁產(chǎn)量2334萬噸，同比減少0.8%。 受能源價格上漲影響，歐盟是主要減產(chǎn)地區(qū)，連同美國在內(nèi)，合計已經(jīng)關(guān)閉電解鋁產(chǎn)能約140萬噸/年。

2022年前三季度，全球鋁需求微幅下滑，僅為5184萬噸，與去年同期相比減少了0.3%。美國是唯一一個需求增長的市場，增加了47萬噸。2022年全年，全球鋁需求將保持在6900萬噸的水平。

全球鋁市場在2022年前九個月表現(xiàn)低迷，消費量為5184萬噸，比2021年同期略有下降。美國是拉動全球鋁市場的主力軍，消費量增加了47萬噸。2022年全球鋁市場的總消費量與去年持平，為6900萬噸。

2022年12月23日倫敦金屬交易所三月期鋁價格為2411美元/噸。

三、電解鋁行業(yè)政策背景分析

電解鋁作為高耗能行業(yè)，受中國能耗“雙控”、“雙碳”政策影響，生產(chǎn)出現(xiàn)限電、限產(chǎn)、項目出現(xiàn)停批、停建、緩產(chǎn)和電價急劇上漲，行業(yè)發(fā)展面臨前所未有的大變局。

2021年10月，工業(yè)和信息化部出臺《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，明確規(guī)定新建、擴建電解鋁等高耗能高排放項目需要嚴(yán)格落實產(chǎn)能等量或減量置換，出臺煤電、石化、煤化工等產(chǎn)能控制政策。

為了達(dá)到鋁行業(yè)2030年碳達(dá)峰，國家需要鞏固化解電解鋁過剩產(chǎn)能成果，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換，嚴(yán)控新增產(chǎn)能。 推進(jìn)清潔能源替代，提高水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電等應(yīng)用比重。 通過制定行業(yè)能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，分類推動項目提效達(dá)標(biāo)，限期分批改造升級和淘汰落后產(chǎn)能以及階梯電價方式，倒逼行業(yè)進(jìn)行節(jié)能降碳技術(shù)改造，加快淘汰落后產(chǎn)能。

四、電解鋁行業(yè)競爭格局分析

1. 中國電解鋁行業(yè)區(qū)域競爭格局

近年來，隨著我國“雙碳”目標(biāo)的提出，電解鋁行業(yè)加速向綠色低碳轉(zhuǎn)型，電解鋁產(chǎn)能開始向清潔能源地區(qū)轉(zhuǎn)移。 云南、廣西憑借豐富的水電能源，尤為受寵。 2022年中國電解鋁行業(yè)新增產(chǎn)能主要集中在云南、廣西等區(qū)域。

2. 中國電解鋁行業(yè)企業(yè)競爭格局

2022年，中國電解鋁行業(yè)主要企業(yè)市場份額 (按產(chǎn)量)占比最多的為中國鋁業(yè)，所占比例為10%，排名第二的是云南鋁業(yè)，市場份額為6.3%。

中國電解鋁行業(yè)主要企業(yè)市場份額 (按銷售額)占比最多的為中國鋁業(yè)，所占比例為9.6%，第二為南山鋁業(yè)，占比為3.7%。

五、電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1. 國際電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢

對于2023年的國際電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢，行業(yè)內(nèi)存在不同的看法。 有的認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、碳中和目標(biāo)推動下，電解鋁供需缺口將進(jìn)一步擴大，價格將上漲；有的認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)下行、供應(yīng)增加的背景下，電解鋁價格將難以突破。

總體來看，2023年國際電解鋁行業(yè)將面臨以下幾個主要影響因素：

美國經(jīng)濟(jì)政策的變化。美國是全球最大的鋁消費國，其經(jīng)濟(jì)政策對鋁市場有重要影響。2022年美聯(lián)儲加息三次，導(dǎo)致美元走強，對大宗商品價格形成壓力。2023年美聯(lián)儲是否繼續(xù)加息，以及美國財政刺激政策的實施情況，都將影響鋁市場的需求和價格走勢。

俄烏局勢的發(fā)展。俄羅斯是全球第二大電解鋁生產(chǎn)國，其與烏克蘭的軍事沖突可能導(dǎo)致西方國家對俄羅斯實施制裁，影響其原鋁出口。如果俄羅斯原鋁供應(yīng)受到限制，將對全球鋁市場造成沖擊，推升價格。

能源價格的波動。能源是電解鋁生產(chǎn)的主要成本因素，能源價格的波動對電解鋁行業(yè)有重要影響。2022年歐洲能源危機導(dǎo)致歐洲電價飆升，部分電解鋁企業(yè)被迫減產(chǎn)或關(guān)閉。2023年能源市場是否能夠恢復(fù)穩(wěn)定，以及各國能源政策的調(diào)整，都將影響電解鋁行業(yè)的供應(yīng)和成本水平。

碳中和目標(biāo)的推進(jìn)。碳中和是全球共同面臨的挑戰(zhàn)，也是電解鋁行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要動力。各國都在制定和實施相關(guān)政策措施，以降低電解鋁行業(yè)的碳排放強度。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)向清潔能源轉(zhuǎn)移，提高能效水平，加快淘汰落后產(chǎn)能，推動技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2. 中國電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢

對于2023年中國電解鋁行業(yè)發(fā)展前景及趨勢，以下幾個方面值得關(guān)注：

產(chǎn)能置換政策的落實。產(chǎn)能置換是中國電解鋁行業(yè)控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低碳排放的重要手段。根據(jù)工信部等部門發(fā)布的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，新建、擴建電解鋁等高耗能高排放項目需要嚴(yán)格落實產(chǎn)能等量或減量置換。這意味著中國電解鋁行業(yè)新增產(chǎn)能將受到嚴(yán)格限制，同時舊產(chǎn)能將被淘汰或改造升級。

清潔能源替代的推進(jìn)。清潔能源替代是中國電解鋁行業(yè)降低碳排放、提高能效的重要途徑。根據(jù)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》，電解鋁使用可再生能源比例要達(dá)到30%以上。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)從使用自備電向網(wǎng)電轉(zhuǎn)化，以及支持企業(yè)參與光伏、風(fēng)電等可再生能源和氫能、儲能系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)。

階梯電價政策的實施。階梯電價是中國電解鋁行業(yè)倒逼節(jié)能降碳、淘汰落后產(chǎn)能的重要手段。根據(jù)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》，要完善階梯電價，加快低效產(chǎn)能退出。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)提高能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，分類推動項目提效達(dá)標(biāo)，限期分批改造升級和淘汰落后產(chǎn)能。

新技術(shù)新工藝的創(chuàng)新應(yīng)用。新技術(shù)新工藝是中國電解鋁行業(yè)提升競爭力、降低成本、增加附加值的重要途徑。根據(jù)《有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》，要開展顛覆性技術(shù)攻關(guān)和示范應(yīng)用，如惰性陽極技術(shù)、濕法冶煉技術(shù)、低溫電解技術(shù)等。這將促進(jìn)電解鋁行業(yè)實現(xiàn)質(zhì)量效益型發(fā)展，提高產(chǎn)品檔次和市場占有率。

綜上所述，2023年中國電解鋁行業(yè)將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和機遇，需要在政策引導(dǎo)下，加快轉(zhuǎn)型升級，提高綠色低碳發(fā)展水平，增強國際競爭力。

尚普咨詢認(rèn)為，2023年中國電解鋁行業(yè)的供需格局將呈現(xiàn)以下特點：

供應(yīng)方面，由于產(chǎn)能置換政策的限制，新增產(chǎn)能將受到嚴(yán)格控制，同時舊產(chǎn)能將被淘汰或改造升級，預(yù)計全年運行產(chǎn)能將達(dá)到4500萬噸左右，同比增長約1%。

需求方面，由于經(jīng)濟(jì)增速放緩、房地產(chǎn)調(diào)控、疫情影響等因素，國內(nèi)鋁消費難有明顯起色，預(yù)計全年增長幅度在2%左右。出口方面，受國際市場需求和價格影響，預(yù)計全年凈出口量將略有下降。

價格方面，由于供需平衡或偏緊的格局，以及成本上升的壓力，預(yù)計全年鋁價將保持高位波動，但難以突破歷史高點。